Jornada
- Concepção
- Estruturação
- Validação
- Escala
- Capital institucional
Contexto
O parceiro
Originadora especializada na antecipação de recebíveis de órteses, próteses e materiais especiais (OPME) para distribuidores do setor de saúde suplementar.
O desafio: aprimoramento da estrutura operacional
A concentração entre cedentes e sacados, somada ao nível de provisões, aproximou a subordinação do veículo do mínimo pactuado.
Decisões-chave
Acompanhar métricas de crédito da carteira e aprimorar cessão, cobrança e provisionamento
Detectar desvios cedo e corrigir a causa nos processos, não só o índice
Modelar cenários de provisão e a cascata entre classes de cotas
Medir o impacto em cada classe antes de propor solução
Reestruturar o fundo atual, sob mandato, para ampliar a captação sênior
Mais volume de capital, sem interromper a originação
Estrutura
Fluxo
Estrutura de capital
Mecanismos de proteção
- Subordinação mínima contratual
- Métricas de crédito da carteira monitoradas
O que a Uruk fez
Construção
Apoio- Diagnóstico da carteira e da originação
- Aperfeiçoamento dos processos de cessão, cobrança e provisionamento
- Desenho da reestruturação do veículo
Capital
Protagonista- Aporte em cota mezanino para recompor a subordinação mínima contratual
- Atuação com originadora e administrador na recomposição
Tração institucional
Protagonista- Mandato de reestruturação do fundo para ampliar a captação sênior
- Busca de investidores para as cotas sêniores e negociação de termos
Horizonte
Subordinação recomposta acima do mínimo. Próximo passo: executar o mandato de reestruturação do fundo para ampliar o volume captado em cotas sêniores, com taxas mais competitivas.